高考加油半导体电子设备军工电子行情持续荐8股魏家

半导体、电子设备：军工电子行情持续 荐8股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

■本周主要观点摘要：利达光电继续大涨，电子板块涨幅第一。智能终端苹果产业链及华为产业链重点关注，军工电子大方向不变，继续强烈推荐，上周末美国半导体大跌，并非一日之源，国内芯片结构化需求旺盛，国产化替代明确。苹果链销售超预期，备货进入高峰季，并持续至年底，10月16日发布ipadair2，新产品将陆续发布。继续苹果将于10月20日将公布Q4财报，业绩及展望有望超预期，坚定看好，重点推荐歌尔声学、大族激光、立讯精密、欣旺达（停牌中、复牌后继续推荐）、金龙机电，并关注超声电子、依顿电子、德赛电池及环旭电子等。华为作为国产机龙头，mate7热销，中高端机型认可度大幅提升，供应链值得重区域内共同实施此次APEC保障措施点关注。经历过B2B往B2C的阵痛之后，华为营销及市场能力开始逐步引领市场，华为的技术及战略实力厚积薄发，其厚重的通信技术积累、前瞻的云端布局、强大的供应链管控能力，是继苹果后最有能力实现四屏合一、云端服务的终端厂商，从产业调研来看，是最被看好的国产终端厂商。

军工电子大行情持续，继续强烈推荐。重点关注大立科技、中航光电、利达光电、振华科技，将进入预期持续兑现阶段。

美国半导体大跌并非一日之源，芯片结构化需求且看中国。美股半导体下跌并非行业景气度下滑，或总需求下降，而是受到Microchip导火索点燃SOX高企带来的回调，并非一日之源。通讯芯片的终端市场在中国，品牌客户除了苹果三星前五也在中国；安全信息是至关国家政府军队安全，渠道独家垄断；消费电子芯片伴随对美国企业的收购，向国内不断转移。从英特尔入股展讯，OV被收购等事件可以看出，美国未来芯片产业部分（不涉及国家安全层面和最先进技术）也会向中国大陆转移，总需求保持稳定情况下，对国内半导体产业绝对是利好，因此我们持续看好国内半导体产业发展。重点推荐关注安全信息相关的振华科技，封测的晶方科技（受益OV向国内转移）、长电科技（封测龙头）、福星晓程（芯片往应用拓展龙头、业绩拐点到来），推荐关注通信芯片相关的大唐电信，积极布局半导体产业链上游材料南大光电，兴森科技和七星电子。

■上周市场回顾：电子板块上周涨跌幅0.87%，跑赢沪深 00指数0.2 个百分点，年初以来累计上涨 2.6 %，跑赢沪深 00指数26.76个百分点。上周子行业中半导体、元件、光学光电子、其他电子、电子制造涨跌幅分别为0.98%、-0.76%、1.61%、-0.05%、1.44%。

■本周行业与公司事件提醒：关注公司股东大会舍“秤”其谁?但是现今、业绩发布■风险提示：系统性风险