高考加油公用事业三季度看国内荐股魏家

公用事业：三季度看国内 荐 股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本周上游多晶硅料价格延续了大幅度上涨走势，下游组件价格也持续上涨，硅片与电池片价格弱势持稳。目前终端企业开工好转，硅片企业采料积极，硅料企业在碍于成本受限的情况，仍存在稳中求升的心态。由于双反影响较小，进口料采购的比重依然没有明显降低，中国企业还是较为依赖于进口，国内厂商的成本以及品质要达到绝对的竞争力还有一段差距。本周硅片价格基本稳定，双反限最低价使得单晶产品在效率性能上更有优势，单晶产品的市场份额可能提升，已有下游企业转型生产单晶电池片及单晶组件，提振了单晶硅片企业的信心，二线企业有复产迹象。本周国内多晶电池片价格略微下跌0.25%，单晶电池片价格略微下跌0. 7%，多晶电池片订单基本供应国内电站项目所需，价格稳定。而单晶电池片开工较少，市场库存也较少，二线企业普遍在代工。本周组件价格上涨0.71%，得到配额的企业基本有了生存保障，名单外的厂商基本放弃欧洲市场，有些转向国内，有些则转向新兴市场，但这些企业员工离职较多，目前国内市场组件付款条件较苛刻，更多企业在账期及预付款条件上不断磨合，需求爆发还要等待国家政策细则的出台。

能源局发布关于开展分布式光伏发电应用示范区建设的通知》。正式公布了第一批分布式光伏发电示范区名单，该批名单涉及7省5市、总共18个示范区，不仅是让人心酸和苦涩总规模1.82 GW，其中201 年开建749MW，剩余2015年完成。新增安徽，北京、河北、江苏、浙江、山东、广东有2个示范区。其中阳光电源获得安徽合肥100MW项目，东方日升、中广核与宁电合资公司获得浙江宁波150MW项目，向日葵与龙柏合资公司获得浙江绍兴150MW项目，中天科技获得江苏南通150MW项目。上述有项目入账的公司将会直接受益，并且建立在分布式光伏业务方面的先发优势。阳光电源与中天科技获得项目超出市场预期。

近日媒体报道国内光伏补贴电价标准将于近期出台。这是最为关键的光伏产业政策，对推进分布式光伏需求的启动具有至关重要的作用，同时集中电站的补贴下调有可能会刺激西部地区的抢装。

天合光能发布半年报，二季度出货量646.6MW，大幅度超出此借助各自独特的商业模式展开攻势。前市场预期，毛利率11.6%，QTQ提高9.95%。上调年度出货量展望至2. ~2.4GW，基本实现100%产能利用率，国内需求起到重要作用。

继续推荐最受益于国内光伏需求增长的“阳光电源”、单晶片龙头企业“隆基股份”，受益于分布式市场启动较大的“东方日升”。