建材华南水泥价格继续调涨荐11股公开

建材：华南水泥价格继续调涨 荐11股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

行业数据库水泥：华北地区和西南地区整体需求较疲软，华东地区价格涨跌不一；豫、鄂持稳依旧，三湘地区继续逆势调涨；两广再现调涨，情势喜人；西北地区震后甘肃企业产销正常，陕、宁需求出现疲态，东北地区销售仍无起色。全国均价以下：P.C/P.S 2.5散装289.8 元/吨，与前周持平；P.O42.5散装 19.79元/吨，比前周下跌0.49%。产能方面，上周无新增生产线。停窑限产方面，广元高力水泥 200t/d新型干法回转窑水泥熟料生产线意向在短期内进行停窑限产。邢台中达水泥4000吨的水泥熟料线已经停窑 -4日。25日淮海区域(枣庄、徐州）熟料限产结束。

玻璃：截至7月29日，全国5mm白玻均价为17.76元/㎡，较上周五小幅下跌1.61%。东北、华南、华中、西北5mm白玻价格均与上周持平。华北地区较上周五小幅上涨0.70%，华东地区较上周五下跌2.0 %，西南地区较上周五下跌9.1%。产能方面，台玻东海玻璃有限公司800吨搬迁新线20日已点火，滕州金晶玻璃有限公司600吨浮法一线6月底点火复产，新疆晶达玻璃有限公司600吨浮法玻璃生产线放水冷修。

上游：截至201 年7月29日，秦皇岛动力煤价格，山西优混为570元/吨，较上周下跌10元/吨，大同优混为620元/吨，较上周下跌10元/吨。秦皇岛港煤炭库存728.79万吨，煤炭市场的延续低迷使得企业降价走量，但企业减产的幅度不够，进而秦皇岛煤炭库存上升6.51%。7月份全国重质纯碱均价为1410元/吨，较6月上涨90元/吨，轻质纯碱均价1 00元/吨，较6月份上涨60元/吨。7月份重油价格为5200元/吨，相对6月份下落200元/吨，但照旧处于上升通道之中。

天气：新疆北部、云南西部和黑龙江中部地区降雨量明显增大，将达到mm。高温方面，新疆、重庆、湖北、湖南、安徽、江西、福建、浙江、江苏等地持续高温，部份地区温度可达40摄氏度以上。

市场走势概要上周沪深 00指数收于2224.01点，涨1.5 %。建筑材料（申万）行业指数2882.97点，涨4.76%。由于市场对下半年下调存准率的预期有所升温，再加上国务院常务会议推出的稳增长调结构举措，上周沪深 00指数和建筑行业指数都有所上升。

投资策略水泥策略：国务院要求审计署组织全国审计机关对政府性债务进行审计的消息，引发市场强烈关注，地方政府债务“黑洞”已经引发中央高度警觉。对于地方政府举债问题，我们在没确定审计最终结果的情况下，维持谨慎态度。短期来看，高温、暴雨的延续还将影响水泥需求，A股市场资金面的短缺，或最早从走势较弱的周期股中表现出来。我们照旧维持水泥板块“中性”评级。

玻璃策略：光伏+节能玻璃：欧洲关于中国光伏产业反倾销消息表示，中欧基本达成一致共识，高额反倾销税收改为最低销售价格。短时间来看或压缩国内光伏企业在欧洲市场份额，长期来看，有利于国内光伏企业提高自身竞争力，达到行业整合目的，国内大型光伏企业或最先从整合中走出来。未来关注节能、防火玻璃政策性机会和光伏产业复苏行情。

建材行业1、发改委启动长江中游城市群一体化计划编制工作；2、工业和信息化部公告今年首批工业行业淘汰落后产能企业名单； 、7月汇丰PMI值创11个月新低；4、铁岭新城发债已有券商接洽；5、国务院：优先建设中西部地区铁路，今年新开工项目增至47个；6、铁路投融资体制改革启动，2年内引民资2000亿；7、中国铁路总公司发行200亿铁路债；8、城市防水防涝需综合规划。