港股游戏概念股集体下挫金山软件估价下调公开

港股游戏概念股集体下挫 金山软件估价下调

港股游戏概念股今早集体下跌，截至发稿，金山软件跌6.59%，报13.6港元；博雅互动跌5.91%，报2.07港元；龙跌5.59%，报16.9港元；IGG跌5.91%，报9.56港元；指尖跃动跌1.97%，报2.49港元。

8月30日，教育部、出版署等8部委联合印发《综合防控儿童青少年近视实施方案》，其中提出：实行络游戏总量调控，控制新增络游戏上运营数量，探索符合国情的适龄提示制度，采取措施限制未成年人使用时间。但是，《方案》并未详细说明将如何实施总量调控、限制未成年人使用时间。

第一上海此前表示，考虑到IGG（）王国纪元上半年流水有所下滑并非游戏本身生命周期限制，而游戏市场地位仍突出，预期下半年流水绝对值和增速将恢复； 4 款游戏计划于下半年发布，有望带来增长动力；营销力度继续扩大，为新游戏发布拓宽道路虽然公司短期营销力度的加大带来的费用上升和短时间流水不抵预期，我们下调了 18 年收入和盈利预测，但仍看好公司未来发展，并给予目标价 12.48 港元，对应2018/2019/2020 年预测市盈率的 10.0/8.9/8.8 倍

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光大海外表示，鉴于金山软件（）端游表现不及预期、战略性手游新品推迟发布、云业务净亏损率扩大以及WPS研发投入增加等多方面因素共同拖累公司整体事迹表现，我们下调公司年调整后的EPS预测85%/71%/70%至0.16/0.41/0.55元人民币。基于分部估值法，下调公司目标价至20.5港币，对应2018/2019/2020年112/43/33倍调剂后的PE，保持买入评级。