高考加油日常消费品细分领域重点推荐金禾和华联荐7魏家

日常消费品：细分领域重点推荐金禾和华联 荐7股 类别： 机构： 研究员：

核心观点：

周观点：坚定加配一线白酒和大众品龙头，细分领域重点推荐金禾和华联。1、茅台一批价上涨至950元，中秋旺季批价有望超预期，重点推荐贵州茅台等一线白酒。本周食品饮料板块下跌2.19%，前期涨幅较大的白酒板块继续小幅回调。近期多地调研显示飞天茅台批价基本达到950元，终端零售价在1050元以上，茅台批价上涨进度符合我们预期，前期我们对下半年供应量紧缺（约8000吨）促使批价持续上行的判断得到验证。随着中秋旺季的临近，茅台批价有望继续超出市场预期，若10月下旬淡季批价站稳900元，公司存在提前执行明年部分计划的可能，量价齐升格局有望再次显现。在茅台的示范效应下，一线白酒板块行情有望持续，重点推荐贵州茅台、五粮液和泸州老窖。2、大众品首推低估值龙头、细分领域重点推荐金禾和华联，建议关注国企改革核心标的。大众消费品二季度业绩压力普遍较可能只是一种模式的互联中介颠覆了另一种互联中介。但攸克君必须指出的是大，尚不存在像白酒一样的板块性业绩复苏，建议以三条主线把握个股机会：1）强者恒强的大众品龙头伊利股份、双汇发展、统一企业中国。在没有板块性业绩复苏的基础上，龙头企业呈现出明显的挤压式增长，而且市场风险偏好下移，以双汇为代表的低估值、高股息率品种有望持续获得资金青睐，同时创新能力优秀、中报业绩有望超预期的港股统一亦可加大配置；2）景气度高的细分行业个股：金禾实业、华联矿业。重点推荐香精香料和甜味剂细分领域的绝对王者，对主导产品拥有强定价权，未来量价齐升确定性高的金禾实业，以及小市值奶酪行业潜在龙头稀缺标的华联矿业； ）国企改革风起，重点关注上海梅林、中炬高新、光明乳业。下半年国企改革进程加速，近期相关标的表现抢眼，其中上海和广东一直走在前列，食品板块中建议重点关注业绩拐点已到、激励机制完善预期强烈的上海梅林，前海入住释放增长潜力、二季度低基数高增长的中炬高新等。

华联矿业：重大资产置换事项完成资产过户，奶酪潜在龙头渐行渐近。公司本周三公告重大资产置换事项已完成标的资产的过户，置出华联矿业、源成咨询，置入广泽乳业和 乳品。此次资产置换完成资产过户是7月11日股东大会审议通过之后的重要一步，广泽乳业的奶酪+液奶的双主业确立。小市值、高业绩弹性，奶酪行业潜在龙头企业：1）产品/品牌：公司奶酪品牌妙可蓝多爆款产品马苏里拉线上销售火爆，公司先发优势明显；2）技术：研发总监为原百吉福核心高管，奶酪生产技术能力突出； ）渠道：全国市场总监具有大型乳企奶酪销售背景，蒙牛董事长为公司独立董事，后续有望进行深度合作。4）产能：率先完成产能布局，并有望通过外延加速奶酪行业整合。我们预计年公司实现净利润0.5/1.6亿，公司资产置换完成之后股本不变，2016年目标市值80亿，对应17年50xPE，继续强烈推荐！8月推荐组合为：贵州茅台、双汇发展、伊利股份、金禾实业。综合各细分行业表现和公司层面变化，我们8月推荐组合为贵州茅台、双汇发展、伊利股份、金禾实业，截至到8月5日，四者分别下降2. %、2.9%、2.6%、 .2%，组合收益率为-2.8%%，落后上证综指2.71个百分点。

下周重点公司中报预计披露期：沱牌舍得（周二）、西王食品（周四）、东阿阿胶（周五）。