行业造纸印刷包装布局季报超预期个股荐7股

造纸印刷包装：布局季报超预期个股 荐7股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本周观点：

上周，大盘走势冲高回落，轻工制造行业总体强于大盘。我们的推荐组合中，美克家居、东港股份和冠豪高新跑禅师:尼克斯请我也不去球队太笨小斯甜瓜难兼容输大盘，而邦宝益智、宜华木业、索非亚、海伦钢琴和奥瑞金跑赢。本周，我们建议重点关注“季报超预期”的个股，推荐受益于“营改增”全面推广带来增值税发票用纸及印量大幅增加的冠豪高新（增值税专票和普票用纸独家供应商）和东港股份（增值税普票独家印制商）以及行业整体向好、集中度提升显著的定制家具龙头索非亚、实木家具龙头美克家居以及“泛家居产业链”完整布局的宜华木业。此外，我们建议关注邦宝益智教育包产品的推广，以及循行业龙头乐高的发展轨迹，从积木类益智玩具行业延伸教育和文化领域。

本周建议重点关注家用轻工行业推荐积木类益智玩具龙头邦宝益智（塑胶积木类益智玩具中国领先品牌，独特的“教具—教材—师资培训”营销模式，IPO募投项目将有效解决公司产能瓶颈问题，恢复业务较快发展）、“互联+泛家居”产业链的宜华木业（自主出口品牌，产业链完善，私有化华达利，进一步补足产品布局和海外市场；“Y+生态系统”，打造“互联+泛家居”最完整闭真正成为通往幸福生活的必由之路。(宁菁菁)环，实现资源融合与协同，股权投资增值空间大；员工持股计划、定增控股股东，保障公司长期成长。控股股东出手增持，显示对公司长期价值的认可和维护）、美克家居（多品牌战略顺利推进（A.R.T.开店及加盟收入超预期）；品类拓展，推出Rehome新品牌，发力大家居；与IBM及苹果联合开发MobileFirst项目，完善精准营销和渠道管理，推进“大家居+互联”战略，多种股权激励工具及定增控股股东保障长期成长）和索菲亚（推进“大家居”战略，满足客户“全屋定制”需求，线下渠道扩张及下沉、线上多维度推进O2O，与上海明匠成立合资公司，推动家居行业智能化改造；“员工+经销商”持股计划，彰显中长期发展信心）以及海伦钢琴（成长迅速的国产钢琴品牌；线下“海伦钢琴教室”加盟扩张与股权投资整合艺术教育联盟并举，并且通过非公发投资智能钢琴和互联互动教育平台，实现线上线下资源互补）。

造纸行业重点推荐冠豪高新（“营改增”5月1日全面推开，公司作为增值税发票（包括专票和普票）的唯一供应商收入弹性巨大、中国诚通已成为国有资本运营试点企业，公司或将间接受益于诚通的资产经营和资本运作、董事会审议通过投资设立“诚通中彩”互联合资公司，目标彩票无纸化及“互联+税务”发票服务）。

包装印刷行业重点推荐奥瑞金（参与中粮混改，继续发力行业整合，核心客户红牛增长无忧，二片罐业务快速扩张，携手产业基金开拓新产品、新客户，藉可变二维码利器，打造包装一体化平台化服务商，斥巨资多角度布局体育产业，向大股东、主要客户、战略投资者及管理团队的定增保障公司长期增长）和东港股份（电子发票、彩票无纸化以及电子档案存储系统不断取得新进展，向“信息技术服务供应商”坚定转型；作为增值税普票印刷商，亦将受益于“营改增”全面推开；股东增持、推进员工持股计划，绑定各方利益）。

重点公司本周大事提醒帝龙新材：分红除权爱迪尔：分红除权珠江钢琴：业绩发布会界龙实业：股东大会召开