行业电气设备周期中的成长荐5股

电气设备：周期中的成长 荐5股 - 0 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

电池总量不缺，三元缺不缺仍有变数从“特斯拉”的选择看电动车产业然后国字号各级球队的教练和篮协的专家们旁观后对其进行打分和评估。这个程序对世界级的名帅们来说是不能忍受的链技术发展趋势：氢氧化锂、高性能三元、硅碳负极、湿法隔膜、大圆柱电芯、高端BMS、无线充电、锂电梯次利用及回收等；第四批电池目录影响：下半年电池总量不缺，关注物流车目录+电池目录（第五批），决定三元电池是否出现阶段性紧缺；上游锂资源环节景气维持能力相对最强上游锂资源景气维持能力仍相对最强：

需求环比高增长确定，新增锂资源供给释放持续慢于预期；NCA、高镍NCM、富锂锰基正极倾向使用氢氧化锂，矿石提锂受益；下半年价格弹性有望重现，关注：天齐锂业、赣峰锂业；储能板块投资逻辑今年大不同储能板块：今年的投资逻辑有三大不同.一、商业化项目真正大量启动：

.对潜在需求有强示范效应+对企业开始有贡献业绩；.二、电改、能源互联建设提速刺激储能设备需求：

.还原电力商品化属性→配售电侧商业模式创新→激发需求；.三、政策逐步落地提升市场规范化程度和投资积极性；.6月7日，发改委下发重磅文件*，明确储能市场主体地位；.后续十三五能源规划、地方补贴……能源互联建设和电改推进，有关店征税的讨论再起。近日都将指向储能设备需求电改对储能需求刺激巨大，售电侧放开带来大量、多样化用户需求，竞争性环节（配售电侧）电价放开促使售电公司通过为用户提供更加高效的节能服务来获得盈利。

中国最先具备商业化条件的应用：工商业用户侧储能“商业化”最看重经济性+可靠性，因此最看好铅碳（经济账最清晰，无杠杆5年回本），锂电（调频应用）、液流（示范）各有机会；.推荐：南都电源（千亿市场中的百亿龙头）、圣阳股份（小市值+外延预期）、阳光电源（锂电储能龙头）。