高考加油地产看好2季度销量复苏荐14股魏家

地产：看好2季度销量复苏 荐14股 - 0 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

消息：

月27日上午，国土部、住建部下发《关于优化2015年住房及用地供应结构促进房地产市场平稳健康发展的通知》，要求2015年各地有供、有限，合理安排住房和其用地供应规模；优化住房供应套型，促进用地结构调整；统筹保障性安居工程建设；部门联动，加大市场秩序和供应实施监督力度。

点评：

1）政策：地产托市政策逐步推出，后续仍有放松空间。自去年下半年以来，全国和地方性的放松政策陆续出台，从按揭政策、限购放松、财政补贴、购房落户等政策来激发购房需求，预计后续全国和地方性的相关部门还会陆续推出支持政策。本次两部委楼市新政主要意图为限制供应和调节结构，促进楼市健康发展，虽然对目前成交市场的影响不大，但却验证了市场对于政府将继续推出放松政策的逻辑，预计后续如按揭首付下降、营业税五减二等政策都有推出可能性；2）销量：政策向好、推盘增加、叠加14年上半年低基数，看好2季度销量复苏。1季度中，二手房成交量持续处于高位，但一手房成交有所下滑（1月同比增长，2月份同比下降， 月份同比小幅增长），主要还是源于一手房的供应季节性变化和股市赚钱效应的影响，我们预计2季度中随着政策继续放松，房企正式开始推盘，另外叠加去年2季度的低基数，预计2季度成交量同比数据逐月提升，我们预计2季度销量同比超20%；K站常见 ）估值：蓝筹地产公司估值偏低，行业估值排名倒数第三。目前一线房企15年市盈率为9倍、NAV折价17%，二线房企15年市盈率为14倍、NAV折价4%，并且目前地产行业估值在各行业排名中倒数第三，因而地产行业目前估值仍然偏低，仍有向上修复动力；4）推荐：蓝筹地产推荐顺序为：招商地产(人民币 0.不一样的中国功夫《风卷残云》宣传视频曝光40,买入)、保利地产(人民币10.77,买入)、万科(人民币1 . 5,买入;港币17.80,谨慎买入)、华侨城(人民币9.50,买入)、华夏幸福(600 人民币52. 9,买入)，中小及转型房企推荐关注：天宸股份(人民币15.26,买入)、中南建设(人民币15.74,买入)、中洲控股(人民币18.22,买入)、建发股份(60015 .CH/人民币14.12,买入)、世茂股份(60082 .CH/人民币19.25,买入)、天健集团(人民币17.22,买入)、深振业(人民币8.94,未有评级)、世联行(人民币 8.27,买入)、冠城大通(人民币9.72,买入)。