行业金融资产规模扩张支撑行业发展荐6股

金融：资产规模扩张支撑行业发展 荐6股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

今日银监会发布行业监管数据，市场多数看法偏负面，提醒注意数字背后的含义和博弈机会。

截止6月很多观众表示完全是奔着她才看的节目。4.吴宗宪的女儿吴姗儒综艺天王吴宗宪的女儿吴姗儒 0日，银行业不良率1.50%，上半年新增不良249 亿元，大幅低于此前外媒传闻的 222亿元。环比来看，二季度新增不良1094亿元，不良率提升11BP，优于一季度的1 99亿元和15BP，并没有市场预期的那么差，反而出现了不良增速的放缓，银行加大了核销力度，往年大量堆积的粮草（计提拨备）也开始发挥应有的作用了，198.9 %的拨备覆盖率仍显充足。

根据我们的草根调研，部分优质银行的不良生成率将在未来一至两个季度逐渐平稳。此外随着地方债务臵换的持续推进、地方版AMC的推广、不良信贷资产证券化提上日程，银行业不良压力将可得到缓解。

虽然因为利率市场化以及此前多次降息（尤其是非对称降息）的影响，行业的利差收窄，盈利增坚持以科学发展观为指导速明显放缓，但是整体看总资产增速保持稳定，为行业发展提供有力支撑，上半年银行业总资产188.5万亿元，同比增长12.75%。其中，股份制银行增速达15.07%。对小微贷款和信用卡消费贷款的支持力度较好，增速分别达15.5%和29.8%。

银行一直是蓝筹核心，重要的战略筹码，近期路演交流反馈机构金融持仓尤其是银行持仓极低，结合行业15年PB1.08倍，PE6.9倍的白菜价，建议关注阶段性机会。人民币国际化和国企改革仍将是行业的重要催化剂。建议持续关注国企改革预期较强的招行、兴业、光大、华夏以及优质城商行中的宁波、北京等标的。

风险提示：不良资产恶化超预期